México es muy atractivo para los inversionistas: Gabriel Yorio, subsecretario de Hacienda

Para Gabriel Yorio, subsecretario de Hacienda y Crédito Público(SHCP), la colocación de un bono en los mercados internacionales por parte de México por 7 mil 500 millones de dólares, mantiene el nivel de deuda del gobierno por debajo del 48 por ciento como proporción del producto interno bruto, lo cual es lo aprobado por el Congreso.

En entrevista con David Páramo, en Análisis Superior de Grupo Imagen, el funcionario dijo que fue un éxito la colocación, pues se alcanzó una demanda mayor a 21 mil millones de dólares.

“A algunas personas les parece un número muy grande. Sin embargo, aunque sea histórico, hay cantidades similares en años anteriores. La demanda que se tuvo del bono muestra que México sigue siendo atractivo para los inversionistas internacionales”, comentó.

Yorio explicó que la emisión de deuda fue a través de tres bonos con las siguientes características. “El primer bono tiene vencimiento a cinco años, pagará una tasa de rendimiento de 5.07% y cupón de 5.0%, es decir 37 puntos base más barato que en enero de 2023, por un monto de mil millones de dólares.

“Un segundo bono documentado a 12 años por cuatro mil millones de dólares que pagará una tasa de rendimiento de 6.09% y cupón de 6.0%, lo que representa 30 puntos base más barato en comparación a la emisión del mismo mes, pero de 2023.

“Por último, el tercer bono a un plazo de 30 años por dos mil 500 millones de dólares que pagará una tasa de rendimiento de 6.45% y cupón de 6.40%, sólo 11 puntos base por encima de abril de 2023”, dijo.

El funcionario señaló que lo que están haciendo es lo que usualmente se llama darle mantenimiento a la fuga, que significa que hay vencimientos que se están dando a lo largo de la curva de vencimientos en dólares, y por tanto hay que ir poniendo referencias. “No teníamos vencimientos en esos años. Esto es importante para seguir teniendo una curva que es líquida”.

Yorio agregó que con esta emisión prácticamente tienen cubiertos el 100% de los vencimientos de deuda que se tienen para este año. “Deuda externa claro, la interna en esa parte, el perfil de vencimientos, queda suavizada. Lo más importante es que los diferenciales que pagamos en estos bonos son menores a los que estábamos pagando en años pasados. Y esto precisamente se explica porque ha mejorado el país. Con esta práctica creemos que habrá una transición muy buena este año. Casi me atrevería a decir que se va ganar seguro un premio el siguiente año, lo va a recogerlo la siguiente administración, pero es una curva de vencimientos que va dando liquidez cada año que le estamos poniendo de referencia, usualmente también haciendo traducciones de recompra para retirar cierta ciertos montos de origen, y con eso lo que queremos es tener una curva líquida, una curva barata”.

México, agregó Yorio, sigue siendo reconocido como uno de los países con menor nivel de endeudamiento. “La austeridad continúa y la prudencia se mantiene, y si bien se está incrementando un poco el déficit, se está también incrementando dentro del plan de sostenibilidad, que es lo más importante y lo que reconocen tanto las calificadoras como los inversionistas internacionales”.