Fundamentales de la banca siguen sólidos; opinión de S&P

En un contexto mundial donde las tasas de interés todavía son elevadas, los fundamentales de la banca mexicana se mantienen sólidos, afirmó Alfredo Calvo, líder del Sector de Instituciones Financieras para América Latina en S&P Global Ratings.

En entrevista para Norte Económico, el podcast del Grupo Financiero Banorte, explicó que esto se debe en gran parte a que la banca ha sido capaz de crecer sus portafolios de crédito apoyados en sanas políticas de originación de préstamos.

Esto se refleja en tasas de crecimiento de crédito moderadas, con sanos indicadores de calidad de activos y sólidos niveles de rentabilidad que le han dado la oportunidad de seguir fortaleciendo sus métricas de capitalización”.

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Destacó que otro pilar de solidez es que los bancos operan con fuertes niveles de liquidez.

Si consideramos el coeficiente de cobertura de liquidez regulatorio, que básicamente mide el exceso de activos líquidos que poseen los bancos con relación a sus necesidades de liquidez para los siguientes 30 días, vemos que la banca mexicana opera con niveles significativamente por arriba del 100%, que es lo que pide la regulación en México. Asimismo, de acuerdo a nuestros cálculos, los activos líquidos del sector cubren más de tres veces el financiamiento mayorista con vencimientos a menos de 12 meses”.

Según el especialista, el crédito total de la banca comercial crecerá entre 4 y 5% en términos reales durante los próximos 12 a 18 meses.

Aunque esperamos que la economía se desacelere este año y el siguiente, las tasas de interés más bajas podrían hacer que el acceso al financiamiento sea atractivo para hogares y también para empresas”.

Indicó que S&P Global Ratings espera una tasa terminal de alrededor de 7%, en ese sentido pronosticó que las tasas de interés se mantengan por encima de los niveles que había antes de la pandemia.

Sin embargo, advirtió que tras la reciente escalada del conflicto en Oriente Medio y los datos sólidos en Estados Unidos, se ha incrementado la posibilidad de que la Reserva Federal no baje aún las tasas.

Nosotros esperamos, en junio, julio, empezar a ver esto y es probable que lo hagan más adelante en 2024, posiblemente en septiembre. Y bueno, esto incrementa la posibilidad de que el Banco de México haga una pausa en el ciclo antes de reanudar los recortes en los próximos meses”.

Dijo que si las tasas de interés en México siguen la trayectoria esperada a la baja, la rentabilidad de la banca se podrá mantener todavía en buenos niveles.

Esperamos que los márgenes de interés netos se mantengan sólidos, considerando que hay un desfase entre las acciones de política monetaria y los cambios en los spreads de crédito”.

Además, recordó que el volumen de préstamos a tasa fija que los bancos originaron durante los últimos dos años, van a seguir respaldando los ingresos por intereses.

FINTECHS NO SON AMENAZA

El riesgo de un cambio en la dinámica competitiva del sector bancario mexicano debido a la aparición de nuevos actores disruptivos como las fintechs es limitado. “Las fintechs que quieran competir frontalmente con los bancos van a necesitar una licencia bancaria para nivelar el campo de juego. Pero los costos regulatorios serán una limitación para muchos de estos participantes”.

Dijo que en los próximos años los bancos grandes en México van a seguir contando con la capacidad de invertir en el desarrollo de herramientas y plataformas tecnológicas.

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*mcam