Shein fija para septiembre su debut bursátil tras años de intentos frustrados
Shein debutará en Hong Kong con una valoración de hasta 27 mil millones de dólares, tras reducir su precio frente a rondas privadas previas
La empresa de moda rápida por internet Shein apunta a una valoración de hasta 27 mil millones de dólares con su oferta pública inicial de 13 mil 860 millones de dólares hongkoneses (mil 770 millones de dólares), que se lanzó este lunes en Hong Kong, según la documentación presentada por la compañía.
Shein venderá 280 millones de acciones a un precio que oscilará entre 47.60 y 49.50 dólares de Hong Kong por acción, según los documentos. La empresa anunciará el precio definitivo el 31 de agosto y comenzará a cotizar el 1 de septiembre.
Shein alcanzará una valoración cercana a 27 mil millones de dólares en el extremo superior del rango de precios, lo que supone un importante descenso respecto de rondas anteriores de financiación privada, que tasaron a la empresa en 98 mil 200 millones de dólares en 2022, y en 64 mil millones de dólares en 2023 y abril de 2024.
Los inversionistas principales, liderados por Boyu, Tiger Global y General Atlantic, han suscrito acciones de Shein por un valor aproximado de 383 millones de dólares, según el folleto de emisión. Tencent 0700.HK, Greenwoods, Taikang Life y UBS Asset Management también comprarán acciones.
La salida a bolsa se da en un escenario en que la desaceleración del crecimiento de los ingresos y el debilitamiento de las ganancias brutas lastran el negocio de Shein, además de la preocupación por el aumento de los costos, un mayor escrutinio y una competencia cada vez más intensa.
Shein, conocida por vender vestidos a 5 dólares y pantalones a 10 dólares a compradores de unos 160 países, tuvo pérdidas trimestrales de 99 millones de dólares tras la supresión en Estados Unidos de una exención de aranceles a las importaciones de paquetes pequeños.
La salida a bolsa de Shein es la mayor emisión de nuevas acciones en Hong Kong en 2026 y la tercera mayor salida a bolsa de Asia, por detrás de CXMT 688825.SS y China Resources New Energy 001248.SZ, que recaudaron 9 mil 800 millones y 3 mil 600 millones de dólares en China continental.
Shein, fundada en China y actualmente con sede en Singapur, recibió en julio el aval de Pekín para realizar su oferta pública inicial en Hong Kong, después de que sus planes de cotizar en Nueva York y Londres se vieran obstaculizados en los últimos años por dificultades regulatorias.
La empresa ha sido objeto de escrutinio por su impacto ambiental y por acusaciones de violaciones de derechos humanos. Shein tiene la mayoría de sus fábricas en China y se distingue de sus competidores por la rapidez en el diseño de sus productos y su cadena de producción altamente eficiente.
Su amplia selección de productos a precios sumamente bajos ha posicionado a Shein a un nivel similar al de Amazon en Estados Unidos.